北京时间9月19日凌晨时段美联储降息50个基点，早盘7点香港跟随降息50个基点，8月底国内市场就在预热央行降息和分两次降低存量房贷利率以降低居民信贷压力支出，刺激消费以提振经济预期了。然，9月20日，央行维持了1年期和5年期LPR3.35%和3.85%不变，市场的降息预期直接落空了。      9月19日美联储降息50个基点之后，A股市场上地产股就开始异动走强，市场都在摩拳擦掌预期央行降息、降低存量房贷利率以提振连续34个月下滑的地产行业，9月20日央行维持了LPR不变决定，地产股的涨幅明显收缩了。不过，出于市场交易的底层逻辑，市场预期的存量房贷利率下降大概率将在9月底推出，按照2023年9月25日调降存量房贷利率的做法，目前来看，还剩最后的10天。国庆假期前，市场都在焦急的等待。      从今年前8个月的地产销售、投资、个人信贷数据来看，整个行业依旧处于继续萎缩状态，这与业内人士的体感状态基本相符。      从银行端来，上市银行披露的半年报中显示，住房按揭贷款余额延续了去年的收缩之势，42家上市银行的个人住房贷款余额合计较年初减少了3191亿元，其中六大国有银行合计减少3119亿元，这还只是上市了的42家银行、1-6月份数据，如果再加上没有上市的其他银行数据，再加上所有银行7-8月的数据的话，整体的按揭贷款减少的规模可能超过4300亿元、甚至更多。居民紧衣缩食、提前还贷的情况，较之去年的前8个月是有增无减的。      从居民个人角度来看，当前存款利率，一年期1.35%，5年期1.8%之下，贷款利率1年期3.35%，5年期期3.85%，长期保险产品的利率上限为2.5%，大部分均在2%左右。居民的实际存贷款利差在2%左右，较之存在利息而言，已经是翻倍了。      而且，当前股市长期低迷，上证维持在2700点左右，单日成交5000亿上下，近乎一潭死水；地产低迷，买房者几乎都是深度套牢状态，房价、租金均是大幅下滑，空置率还在一路攀升；消费市场也在萎缩，餐饮行业、超市零售行业关店潮持续，信托、理财暴雷的一个接着一个，提前还贷已经是200%准确的事情了，没有之一。      纵然是存量放贷利率下降100BP，来到2.8%一带，提前还贷仍旧是普通居民最好的选择，没有之一。      站在银行端来看，对居民的提前还贷进行限额、排队、拒绝提前还贷，终究是治标不治本的做法。银行只看到了自身的息差下降到1.58%，低于合理的息差水平1.8%，维持目前超100BP的存量房贷利差水平，只会将新客户觉得这种利差还会扩大，“谁先买房谁就会几十年一直成为银行的冤大头”，不利于地产行业和信贷复苏，也会加深存量房贷居民的断供风险，因为有钱的一定会提前还，没钱的只会早些断供、等不到收入复苏的那一天到来。短期来看，维持目前的房贷利率水平，确实有利于银行经营持稳，然“皮之不存，毛将焉附”，有存款的居民提前还贷，没钱还贷的居民加速断供，长期来看，大家继续紧衣缩食，银行的资产负债表加速衰退也将是必然的结果，前事不忘后事之师。      降低存量房贷利率水平，才是三赢选择，减轻负债端居民压力，让断供压力减小，断供时间推迟，为居民收入恢复增加更多的时间；同时居民手中可支配收入增加，变相增加了居民消费意愿。利差的降低，也能推升部分居民和投资的投资行为，有利于创业投资，增加就业岗位。      存量房贷利率下降到当先新房实时水平，拉低乃至消除这种利差水平，政策环境对于新购房者和已购房居民的同等优惠，可以打消大家对于未来利差进一步降低风险，更有利于推动有购房意愿局面快速入场买房，有利于推动房地产行业复苏。      短期来看，银行承担了一定的经营压力，然经济下行期，全社会居民、企业的经营压力、破产风险都在升高之时，银行作为金融体系的基石，适当的分担风险，有利于风险分散，快速消化。此外，风险，才能推动银行优化和创新经营管理模式，增强核心竞争力，世界上百年企业、银行、投行等等，哪一个不是历经多次经济和社会风险后存在下来的，没有竞争力的企业，终究会被市场淘汰，银行应该利用这次机会检测和强化自身的核心竞争力才是根本。